เป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024
โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ JP Morgan ลดเป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024 กล่าวโทษว่า “ต่ำลงยิ่งกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้จาก F1 ในพ.ย.”
เป้าหมายราคาของ Greff ลดลง 1 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่กระแสเงินสดปี 2023 ได้รับการประมาณใหม่จาก 3.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์การคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับปีต่อไปน้อยลงเรื่อยๆแต่ว่ายังคงอยู่ใกล้ 3.81 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์สังเกตว่า Formula One Weekend ในลาสเวกัส “ได้รับประโยชน์ต่อคุณสมบัติระดับค่อนข้างสูง” ดังเช่นCaesars Palace แม้กระนั้นไม่ใช่คาสิโนระดับกลางและระดับต่ำที่ Caesars มีความเชี่ยวชาญเขากล่าวว่าผลตอบแทนส่วนมากถูกนำมาซึ่งการก่อให้เกิดเอ็มจีเอ็ม เซอร์วิสอพาร์ทเม้นท์และวินน์ โรงแรมระดับค่อนข้างสูง
การหยุดชะงักการก่อสร้างที่นิวออร์ลีนส์ของ Harrah ซึ่งกำลังเบาๆถูกกลายเป็นทรัพย์สินระดับซีซาร์ ก็ถูกตำหนิเหมือนกับสมรรถนะที่สุภาพที่คาสิโนมหาสมุทรแอตแลนติกซิตี้สามที่ของ Caesarsคนข้างหลังยังไม่สามารถเจาะเข้าไปในระดับสูงสุดของการแสดงบนบอร์ดวอล์ค ซึ่งเป็นตัวแทนของ Borgata (MGM), ฮาร์ดร็อค มหาสมุทรแอตแลนติกซิตี้ และโอเชียนคาสิโนรีสอร์ท
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้ โดยส่งผลลัพธ์ที่ไม่ปรารถนาสำหรับสปอร์ตบุ๊คลดน้อยลงในช่วงอาทิตย์ที่สามและสี่ของพ.ย.Greff เขียนว่า สิ่งนี้อาจปกปิดการรีบความเร็วในการจัดแจงการเล่นเกมเหมือนกับรายได้ที่ไม่ใช่การเดิมพัน
กระแสเงินสดของลาสเวกัสสตริปได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการปรับเทียบใหม่ของ Greff โดยมากขึ้นจากประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดี๋ยวนี้เป็น 497 ล้านดอลลาร์การคาดการณ์ของคาสิโนระดับภูมิภาคลดน้อยลงเหลือ 430 ล้านดอลลาร์จาก 438 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ในช่วงเวลานี้ทรงกลมดิจิทัลคาดว่าจะนำมา $30 ล้านในกระแสเงินสดในไตรมาสที่สี่แทนที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 43 ล้านดอลลาร์
“ความรู้สึกของเราคือผลจากการดำเนินงานราคาหุ้นที่ล้าหลังของ CZR เป็นหน้าที่ของนักลงทุน ‘ต้องการรอความเสี่ยงประมาณไตรมาสที่ 423’ และมีความคิดว่าการประมาณการที่มองเห็นด้วยกันที่เคลื่อนไหวลดลงเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้นักลงทุนสามารถเล่น CZR เพื่อโมเมนตัม LV Strip, Regional และ Digital ปี 2024 ที่ดียิ่งขึ้น” เกรฟฟ์กล่าวเขาตั้งข้อคิดเห็นว่าCaesars ส่งผลการแข่งขันชิงชัย MGM ต่ำกว่าในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นของCaesars มากขึ้นเพียง 3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24 เปอร์เซ็นต์ของ MGM และการปรับแต่ง 10 เปอร์เซ็นต์ของ Standard โดยรวม & ดัชนีพอร์ส
โดยสังเกตว่าCaesars ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี 14 เปอร์เซ็นต์ Greff เสนอว่าเป็น “ระดับที่น่าดึงดูด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสิ่งที่พวกเราพิจารณาว่าเป็นการคาดการณ์ปี 2024 ที่ไม่ต้องการของพวกเรา ซึ่งเรามีความคิดว่ามีความสูงขึ้นมากกว่าด้านลบ” เกรฟฟ์คาดการณ์ว่าจะลดเลเวอเรจของ บริษัท ในอนาคต โดยมีหนี้สิน 2.4 พันล้านดอลลาร์จะถูกเกษียณอายุระหว่างนี้ถึงปลายปี 2025เขาคาดการณ์ว่าเลเวอเรจจะเปลี่ยนจากกระแสเงินสด 4.2 เท่าในขณะนี้เป็น 3.7 เท่าในสองปี “ทุกระดับที่จัดการได้”